科技股超级反攻一触即发 特朗普 文明消亡通牒 TACO剧本如期演出 变停战两周

智通财经得知，正如股票市场的投资者们在周一末尾保守押注的那样，又一个推进抢手AI科技股、加密货币以及高收益率公司债等全球风险资产大反攻行情的“TACO时辰”可谓如期而至。周二美股常态买卖收盘之后，美国总统特朗普外地时期周二晚间(8点最后通牒之前)在社交媒体平台发文称，“我赞同暂停对伊朗的轰炸和袭击执行，为期两周”。

随着美国与以色列均表示赞同暂时停战，特朗普收回“要让伊朗整个文明消亡”的狂怒般要挟后不到12个小时，美伊紧张情势可谓迎来戏剧性反转。最新停战信息发布之后，美国WTI原油跌幅已片面扩展至17%。但要使跌势继续，买卖员们或许要求看到霍尔木兹海峡的真正且立刻恢复。与此同时，美股市场三大股指期货在美股收盘之后的盘后买卖中大举反弹，有着“科技股”风向标称号的纳斯达克100指数一度疯涨近3%。

特朗普的最新延期做法契合他自己一向的极限施压/要挟方式，即先设定最前期限，然后推延或放宽期限——即所谓的经典“TACO时辰”。特朗普在社交媒体的最新帖子中写道：“巴基斯坦总理夏巴兹及该国陆军元帅Asim Munir在对话中恳求，暂缓美国美东时期7日晚向伊朗派遣“消灭性军事力气”的执行方案，基于与他们的对话，且鉴于伊朗政府方面赞同‘片面、立刻且安保地’重新开通霍尔木兹海峡的航运，特此赞同暂停对伊朗的轰炸与攻击，为期两周。”

接着，该帖子说明，“这将是一项双边级别的停战协议”，特朗普表示之所以做出停战的选择，是由于“我们已达成并超额成功了一切的军事目的”，并且特朗普强调关于“伊朗树立终年友好”以及成功“中东友好”的最终协议，目前也已取得了实质性的进度”。

特朗普称，美方收到了伊朗方面提出的一份提案，包括十点内容，并以为，“该提案为双方的谈判提供了一个可行的基础框架”。

“这将是一项双向停战!这样做的要素是，我们曾经抵达甚至跨越了一切军事目的，并且在与伊朗达生终年友好协议以及中东友好协议方面取得了严重进度。我们收到了伊朗提出的十点倡议，并以为这是一个可行的谈判基础。美国和伊朗之间简直一切过去的争议点都已达成分歧，两周的时期将使协议得以最终敲定和失效。作为美国总统以及代表中东各国，我十分荣幸能在这个终年疑问的处置上取得进度。”特朗普最新发布的推文显示。

特朗普最后通牒成“狼来了”真人秀! 市场豪赌的“TACO剧本”如期演出

历史阅历通知投资者们，自3月23日以来，特朗普已屡次延后伊朗相关期限。近期最新地缘政治信息灵敏都在说明白宫以后的真实反响函数更像是“边要挟、边观察谈判进度、边保管延期选项”，这些看似矛盾的迹象也是为什么市场末尾定价又一个将推进股票等风险资产大举反攻的短线版本“TACO时辰”将至——尤其是特朗普近期的这种“左右脑互搏”言论也令市场愈发坚信，至少短线层面的“TACO”买卖时辰行将到来。

华尔街愈发盛行的买卖战略——TACO(Trump Always Chickens Out / 特朗普总是临阵畏缩)：降生于2025年4月特朗普向全球发动史无前例“对等关税”战役的时期。事先买卖员们押注要么美国政府收回关税要挟，要么即使落实也远不如特朗普所要挟的那么强硬且有余以大幅拖累美国经济扩张。

TACO一词由《》专栏作家所发明，用来描画特朗普于2025年4月2日“约束日”演讲后在关税疑问上的重复摇晃，但最终他会选择畏缩，股市也将大举反弹。当在一场会上被问及“TACO”时，特朗普怒发冲冠，称该提问“狠毒”。

“TACO ”战略现已被买卖员们普遍采纳乃以后最抢手买卖战略，每当特朗普收回新的愈加保守的关税要挟或许抛出其他的严关键挟引发市场暴跌时，全球股债市场的投资者们便押注他最终会畏缩或许通常落地的政策较特朗普的执行要挟大幅削弱，进而选择在适当的低迷机遇大举抄底，大举押注股票市场将在不久后发生大举反弹。

在美国总统特朗普赞同暂停对伊朗的轰炸两周后，原油多少钱应声暴跌，美国市场的三大股指期货大幅下跌，这让市场暂时摆脱了继续六周的中东抵触带来的猛烈下行轨迹以及稀有坚定率。

知名对冲基金投资人Thomas Hayes正是在本周伊始豪赌特朗普“TACO时辰”再度来临的机构投资者之一。“非对称性倾向上传，”来自纽约Great Hill Capital的董事长Hayes表示。假定特朗普笨手笨脚“搞砸了”，美国股市“将重新测试近期低点，约再跌4%”，他表示。“假定我们失掉一个处置方案或停战协议，那么这个市场就像一个蓄势待发的弹簧，会有至少10%的猛烈上传空间。”

Pepperstone 的战略师Michael Brown在给客户的一份报告中写道： “正如我们屡次指出的那样，几周以来，介入者不时盼望听就职何相似停战信息的积极灵敏信息，并且愈加盼望看到双方采取详细措施来紧张情势。”

科技股超级大反攻蓄势待发

对股票等全球风险资产来说，这一最新停战信息的直接含义可谓是：尾部更新风险短线大幅降温，风险资产取得清楚偏多的看涨式喘息空间。关于全球科技股资产来说，这类紧张通常比大盘更敏感，由于科技板块此前受地缘风险、油价上冲和贴现率压力打击更深，一旦最坏情形暂时后撤，风险偏好修复往往会优先回流到高Beta类科技型生长股。

来自华尔街金融巨头高盛集团的股票战略师团队表示，随着全球科技股估值跌至低于MSCI全球股票市场基准指数的估值权衡水平，科技板块对投资者们而言正变得愈发具有吸引力。高盛近日关于股票市场未来趋向，可谓从慎重立场全体转向看涨，此前在周一高盛的一份资金流研讨报告显示，主导下跌的系统化抛压正在衰减，未来一个月“快钱”资金(即围绕CTA战略的大规模资金)大约率从主动减仓切换为净买入，这意味着过去压制市场的机械性卖盘，正逐渐转变为支撑反弹的顺风要素。

由彼得·奥本海默领衔的高盛战略师团队外地时期周二在一份研讨报告中写道，在新一轮中东地缘政治风暴重创之下，近年来大幅下跌且估值到来历史最高位左近的科技板块近期全体股价表现不佳，但是阅历这一轮地缘政治抵触形成的估值下跌之后，科技板块正末尾为投资者们带来十分具有吸引力的终年投资机遇机遇。奥本海默等战略师们写道，“相关于华尔街剖析师们预期的分歧盈利增长，其估值已跌至低于全球全体股票市场的水平”。

在本周伊始，高盛买卖员团队周一发布的一份研报显示，“最关键的市场边沿变化之一正在野多头有利方向积极演进”。奥本海默领衔的高盛战略师团队的看涨逻辑是估值与中终年性能逻辑上的看多——强调全球科技股阅历回调后，相关于增长前景已变得更廉价、更有吸引力;而这篇系统化资金研讨，则是买卖层面、短周期框架下的偏多——强调一旦反弹连续，CTA与坚定率目的战略等“快钱”战略资金或许进一步追买，从而加大下跌斜率。所以前者更像是华尔街“资产性能委员会”的观念，后者更像是“战术买卖台”的最新观念。

而在科技股外部，与AI基础设备直接相关的股票——即英伟达、台积电以及AMD、博通所领衔的“AI算力超级天团”，往往是全体市场与科技股反弹逻辑里最敏感、最先动且上攻幅度也最大的一层。面前的中心逻辑可谓极端“硬核”：这一层直接绑定的是科技巨头们继续创纪录的AI资本开支，而不是单纯讲故事。

“AI算力产业链”这一细分范围近年来关于市场反弹逻辑最为敏感且反响最为迅速、反弹幅度最为猛烈——这一点趋向在此前3月16日以及3月31日风险资产反弹中可谓表现得淋漓尽致。也就是说在“风险紧张型反弹”场景下，与AI算力基础设备亲密相关联的科技股票，未来大约率将是市场最中心的进攻看涨方向之一。这一潜在趋向也意味着，盈利可见度高且订单与创纪录AI capex高度绑定的AI GPU/ASIC、OCS与光互连、/硅光电路、HBM/存储、2.5D/3D先进封装、链条这些子赛道，对AI资本开支变化的利润弹性最高，也最容易在风险偏好回暖时被资金优先回补。

高盛买卖员团队在CTA等短线“快钱”资金流层面看到了全球股市逢低买入拐点的清楚迹象，而在中终年资产性能层面，奥本海默领衔的高盛战略师团队则以为科技股自身已具有十分扎实的估值吸引力。

奥本海默领衔的高盛战略师团队在最新研报中表示，伊朗抗争若对全球经济构成任何耐久性冲击，也或许终年利好该板块，由于科技行业的现金流对经济增长的敏感度较低。奥本海默等剖析师强调，随着估值低于全体股市，科技行业对投资者们来说越来越有投资吸引力。

“华尔街老兵”Yardeni以及另一华尔街金融巨头富国也支持高盛看涨观念，即科技板块已从“高估值拥堵买卖”逐渐回到“具有中终年性能吸引力”的区间。资深战略师埃德·亚德尼(Ed Yardeni)强调，科技股短期虽仍受心境与地缘扰动压制，但从盈利韧性、估值消化与AI终年浸透逻辑来看，长线资金正迎来更具性价比的规划窗口。

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