本周将有超级重磅 暴力反弹！一季度A股哪些热点涨潮 哪些蒸蒸日上

继昨日美股暴力反弹后，今天亚太市场群体暴力反弹：韩指疯涨8.44%，日经暴跌5.24%，香港恒生下跌2.32%，沪指涨1.46%。

一季度已收官，A股哪些大抢手？

3月、一季度A股涨跌幅龙虎榜出炉。

光通讯、创新药、商业航天、存储……这些热点主线，哪些涨潮，哪些刚启动，哪些蒸蒸日上？

暴跌了，还有炸裂传言！

四月A股的首个买卖日，三大指数大涨。截止收盘，沪指涨1.46%，收报3948.55点；深证成指涨1.70%，收报13706.52点；创业板指涨1.96%，收报3247.52点。沪深京三市成交额抵达20251亿，较昨日小幅放量190亿。

行业板块出现普涨态势，医疗服务、生物制品、化学制药、医疗美容、游戏、元件、酒店餐饮、医疗器械、半导体、玻璃玻纤、航空机场板块涨幅居前。

个股方面，下跌股票数量靠近4500只，逾60只股票涨停。创新药成为今天最强势板块，十余只成分股涨停。

值得留意的是，今天成交量并没有清楚加大，依然勉强维持在2万亿，近期的市场无论大跌，还是大涨，成交量均在2万亿一线。

但伊朗议会在大A股盘后表示，霍尔木兹海峡不会开通，没有启动任何谈判，也不会启动谈判。

信息面上虚无缥缈，瞬息万变，一切还是交给时期吧。关于A股，战略上不追高，逢低吸纳优质龙头的恐慌盘。

亚太市场方面，今天韩指疯涨8.44%，日经暴跌5.24%，香港恒生下跌2.32%。相比而言，均进入反弹窗口，A股反弹力气还是差了。

一季度收官，A股哪些大热？

价值线区分统计3月、一季度A股各市值区间公司涨幅排行如下：

1、500亿市值以上公司3月涨幅TOP10：

2、500亿市值以上公司一季度涨幅TOP10：

看点：

（1）长飞光纤一骑绝尘：1季度涨跌幅165.98 %位列500亿市值以上公司第一名，3月份涨幅33.80%位列第二，目前下跌趋向仍在继续。榜单上，光通讯同板块的还有亨通光电、源杰科技、中天科技、新易盛。

（2）3月创新药有东山再起的势头，板块内的荣昌生物率先创出历史新高，月涨幅达30.51%，一季度涨幅65.54%。

（3）德明利、佰维存贮存储双雄，业绩生长最为炸裂。但美股的美光等龙头股价近期回落较大。

3、100-500亿市值以上公司3月涨幅TOP10

4、100-500亿市值以上公司一季度涨幅TOP10

看点：

这个市值区间内，华电辽能和华电动力存在感很强。

两者同属中国华电集团旗下上市平台，其中华电辽能（前身为金山股份）是华电集团在辽宁区域动力业务的关键规划，而华电动力则是华电集团在黑龙江区域的中心上市平台。

在3月的行情中，两家公司构成了清楚的龙头与跟风联动相关。

华电辽能作为华电集团旗下中心企业，火电业务受益于煤价下行和容量电价政策，业绩稳如泰山性突出，成为避险资金的优选。其次，政策红利继续开释。算电协同被写入2026年政府任务报告并屡次被高层强调。

虽然公司随后在异动公告中明白表示“不触及算电协同项目”，火电装机占比仍高达82.56%，但这并未阻遏资金的炒作热情。游资的强势介入是股价短期暴跌的直接推手，包括“章盟主”、“方新侠”等多路知名游资轮番现身龙虎榜，接力推高股价。值得留意的是，开创股东辽宁动力投资也公布了减持方案。

5、100-500亿市值以上公司3月涨幅TOP10

6、100-500亿市值以上公司一季度涨幅TOP10

看点：雪浪环境为何成“大妖”？

雪浪环境3月继续暴跌，其中心逻辑在于公司经过破产重整，成功了从传统环保行业向商业航天这一抢手赛道的跨界转型。

3月20日的公告是行情启动的“起爆点”。该公告显示，雪浪环境与氦星光联等投资方签署了重整投资协议。依据协议，重整成功后，公司的控股股东将变卦为上海氦星万联，而氦星光联作为国际卫星激光通讯范围的头部企业，其相关资产后续有望注入上市公司。

A股哪些热点涨潮，哪些热点蒸蒸日上？

1、光通讯：蒸蒸日上

A股光通讯板块是跟随美股相关中心龙头公司（Lumentum、Coherent等）最紧的板块之一。在3月的OFC大会上，美股相关公司开释了不少基本面的中期生长利好。

详细来看：

1）行业总规模：Lumentum指引光通讯行业规模从2025年180亿美金跃升至2030年的900亿美金，年复合增速达40%；

2）全体供需：Lumentum指出InP芯片2026-2030年需求每年优化85%，相应地，两家光芯片及器件厂商均有方案地实施扩产举措；

3）CPO：2027年将成为scale-up CPO商业化元年，继GTC之后，Lumentum相同印证scale-upCPO出货时点在2027H2，Coherent则估量2030年CPO规模达150亿美元；

4）OCS：Coherent将OCS规模上修至40亿美金，Lumentum指引OCS交流机数量2025-2028年CAGR达150%+，思科亦在网络架构中强化OCS方案适配，推进光电路交流技术在数据中心互联场景的规模化运转。

2、创新药：东山再起，这次能有多高，前面还有哪些催化？

去年4月创新药出了一轮数月波涛壮阔的行情，而近期整个创新药在充沛调整后有东山再起的势头。

近期，医药生物板块催化要素继续累积，一方面，海外并购整合与授权协作坚持生动，2026年前三个月我国创新药对外授权买卖总额已超600亿美元，靠近2025年全年的一半，中国创新药资产在全球买卖体系中的介入度和认可度继续优化，进一步强化了“自主创新+全球化兑现”逻辑的定价基础。另外一方面，相关龙头公司近期的交出的业绩超预期。

4月中旬，2026年AACR年会行将举行。中国创新药企业介入度进一步优化，ADC、小分子、双抗、CAR-T等仍是重点规划方向。作为全球肿瘤创新药关键的数据公布窗口，AACR年会有望成为创新药板块下一阶段的关键催化，并进一步强化市场对中国创新药全球竞争力的认知。

3、商业航天：行情迸发还要磨一磨

首先，商业航天远景叙事庞大：

轨道位置和频谱资源是无法再生的，先占先得。国际电信联盟有一条硬规则：频轨申报之后，9年肯定部署10%的卫星，12年部署50%，14年部署100%。到期没成功，频轨作废。

中国的GW星座和千帆星座区分在2020年前后成功了ITU申报。按9年期限算，大约2029年前肯定有至少2,700颗卫星在轨。如今在轨200多颗。

未来三到五年中国商业航天的发射量增长是高确定性事情。不是"或许增长"，是"肯定增长"。无机构测算2025到2030年火箭发射需求年复合增速74%。

但中短期依然面临一些疑问：

目前国际各大民营火箭厂商末尾减速试飞，但是可回收还没打破，也就意味到大幅降低发射本钱有一段时期。

反观SpaceX，2015年猎鹰9号一级初次回收成功，2017年终次复用发射，这首先是技术分水岭。随后，把SpaceX从火箭公司变成商业巨头的是Starlink。2024年Starlink支出78亿美元，占SpaceX总支出逾越60%，全球用户900万，掩盖155个国度。

A股一些商业航天公司或许还需耐烦等候属于自己的“奇点”。

4、存储：涨潮了么？对立较大

3月31日，存储模组厂商德明利公布了一份业绩炸裂的一季度业绩预告，营收同比大幅增长4.83-5.22倍，扣非净利润同比更是爆炸式增长42.88-49.56倍，中值到来36亿元，超出市场预期。

但德明利今天以涨停收盘，收盘-2%，日内跌幅-12%。

存储板块在去年四季度大涨之后，往年一季度照旧表现不俗，特地是3月3日佰维自愿性披露1-2月业绩预告以来，德明利累计涨幅66.2%、佰维累计涨幅44.5%。

但近期美光等美股存储龙头股价继续回落，直接诱因就是消费级内存条多少钱的猛烈回调。国外剖析师Dan Nystedt以为这是传统周期见顶的信号，因手机厂商拒绝接受高昂的DDR4多少钱。

但剖析师Jukan反驳称，多少钱抵抗仅限于传统内存，DDR5及HBM需求依然微弱，内存公司已不再是“周期股”。

汇丰则以为，以后市场担忧过度，大涨之后调整也失常，AI驱动的内存超级周期才行至中场，充足或将继续一到两年。

风险提示：此文章不构成投资倡议。股市有风险，投资需慎重。

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两大重磅文件出台，金融引领A股暴力反弹后市如何归结

7月20日在权重金融板块的率领下，A股市场展开了暴力反弹。 综合机构观念看，资管新规细则落地以及银行理财新规等一系列利好信息，标明监管层在去杠杆的“节拍、力度”上有所放缓，缓解了此前推进过快或许发生的风险。

那么反弹能不能介入？介入的话又应该如何规划呢？

7月20日早盘A股一度跌超0.7%，但是午后，A股市场却走出暴力拉升态势。 截止收盘A股更大涨超2%，重新收复2800关口。

值得留意的是，权重金融股成为此次引领大反弹的主角。 申万一级银行板块指数收涨超4%；非银金融板块指数相同收涨超3%。

银行股方面，其中成都银行、吴江银行等封涨停，权重四大国有银行中，树立银行暴跌6.77%，工商银行涨5.8%，而另外商业银行方面，龙头股招商银行、安康银行也区分涨超6%和4%。

非银金融板块方面，安信信托、新华保险等涨超9%；华泰证券、中国太保涨超5%；中国安康涨超3%。

究竟是什么让金融股引领A股大盘开启了暴力反弹呢？关键要素是7月20日半夜末尾，关于资管新规细则落地的风闻渐起。

21世纪在报道中提到，资管新规执行通知行将出台，央行或将在以下几个方面做出明白：

一是公募产品或将可以投一部分非标；

二是契合一定条件的老产品或将可以投资新资产；

三是部分类货基产品或将采用摊余本钱法；

四是或将对过渡期产品回表的疑问做出妥善布置。

央行资管新规细则落地

而7月20日晚间风闻取得了证明，首先是央行发布《进一步明白规范金融机构资产控制业务指点意见的通知》(简称“资管新规”细则)。

北京大学国度开展研讨院副院长、教授黄益平点评称，2018年4月27日发布的资管新规对新老业务采取过渡划断方式，给予市场相对充沛的缓冲期，但由于金融机构对实践业务操作详细要求的看法并不明白，对“资管新规”详细规则的了解存在分歧，为了防止对政策了解的误区和落实“新规”中或许出现的偏向，金融机构要么采取过急过紧的一刀切方式，要么采取消极等候的张望态度，这在一定水平上加剧了金融市场紧张心情。

黄益平表示，“资管新规”细则一直坚持去杠杆的政策方向不坚定，进一步明白了监管规范和要求，更充沛思索我国金融市场开展的实践状况和实体经济合理融资需求，有利于消弭市场不确定性，稳如泰山市场预期，确保金融市场稳如泰山运转，将为实体经济发明安康的货币金融环境，更有条件打赢防范严重风险攻坚战。

银行理财新规进一步修正完善

此外银保监会也起草发布了《商业银行理财业务监视控制方法(征求意见稿)》(简称《方法》)，向社会地下征求意见。

依据“资管新规”的总体要求，银保监会对《方法》做了进一步修正完善，拟作为配套细则发布实施。

此次《方法》开放了公募产品关于非标投资的限制，也就是说，公募产品可以投资于非标，但是要契合期限婚配、限额控制等相关的要求。

交通银行金融研讨中心首席金融剖析师鄂永健表示，全体来看，《方法》与“资管新规”打破刚兑、净值控制等基本准绳坚持分歧，并充沛思索了执行中或许面临的疑问，对部分规则予以缓冲。

《方法》有助于缓解未到期存量资产提早赎回风险的压力，防止理财规模大幅萎缩并危及实体经济融资。 同时，他也表示有七点值得关注。

第一，并不要求一切银行都要成立资管子公司。

第二，将单只公募理财富品的销售终点由目前的5万元降至1万。

第三，支持部分产品采用摊余本钱法启动估值。

第四，对非标投资仍较为严厉。

第五，支持理财富品投资各类公募证券投资基金

第六，可以发行老产品对接未到期资产。

第七，对结构性存款业务启动规范。

国泰君安以为，近期一系列政策举措标明政府在加大对经济的支持力度，我们并不预期政府会启动“大放水”，但在很大水平上缓解了之前因过快去杠杆所带来的一些风险。 可以看到政府在坚持高质量开展路途下，“表内”过度宽松理想上曾经末尾了。

除了资管新规细则落地，近期还有哪些去杠杆方面有所松动的利好呢？国泰君安证券启动了总结。

首先，7月17日，银保监会与银行座谈会上，会议强调“大中型银行要充沛发扬‘头雁’效应，加大信贷投放力度，合理确定普惠型小微存款多少钱，带动银行业金融机构小微企业实践存款利率清楚降低。”

其次，又媒体报道，央行将额外给予MLF资金，用于支持存款投放和信誉债投资。

最后，也有一些迹象显示财政或许会放慢发力。 周五人民日报提到中央隐形债务风险失掉有效遏制，PPP泛化滥用现象被及时纠正。 我们的了解是，在控制众多趋向后，合理的PPP项目可以过度放慢开工了。

前海开源基金首席经济学家杨德龙以为，资管新规执行通知行将出台，关于市场来说，意味着不确定性逐渐消弭，对市场的决计优化的是一个严重的利好；另一方面，从一些媒体的报道来看，公募可投非标，契合条件的类货基产品可采用摊余本钱法，整改不设硬性目的等，这些关于市场的资金面是一个很大改善，有利于市场的反弹；另外，周五人民币汇率也出现了一定的上升，也是一个利好，所以午后A股市场大涨。 A股市场如今曾经成功两次探底，有望构成W底部，出现比拟好的上升，大跌之后肯定有大反弹。 所以周五市场反弹，那是一个十分积极的信号。

英大证券首席经济学家李大霄则表示，资管新规这个疑问，不时以来很多人对它影响的范围究竟有多大，执行的环节会出现什么疑问，对这个市场有什么影响，都没有确切的判别。 那么这个细则出台，对市场的影响度就可以启动测算，可以墨守成规地处置，不是一刀切，这个规范让市场能够有序启动。

周五市场对这个信息如此反响，应该说是改动了不时以来对利空敏感、对利好不敏感的形态，后续将会步入一个对利好逐渐敏感的阶段。

当然在反弹节拍的掌握上，机构之间仍存有分歧。 慎重派以为需静待金秋；而失望派则介绍了自己看好的票。

◆ 慎重派：不宜自觉追高静待金秋

国金证券李立峰表示，以后属于A股重复摸底的阶段，不建议自觉追高，但A股大跌时要勇于参与仓位，前期逢低规划的方向关键集中在科技创新上，如“自主可控、安保信息化”等。

国泰君安李少君也表示，近期我们看到从货币政策的调理和财政政策的表态上，都出现了一些积极的变化；但这种变化对市场的影响，从质变到质变要求一个环节。 因此我们的投资建议依然是静待金秋。

◆失望派：反弹买什么？

当然偏失望的机构曾经末尾讨论如何规划反弹了。 招商证券在7月12日的研报中表示，2008 年金融危机以来，A 股曾出现过九次涨幅较大的跌后反弹，反弹的直接要素大多是由于利好信息带来的风险偏好修复。

直观上看，反弹的时期区间在 1-2 个月左右，指数反弹的幅度跨度为 12%-25%，平均反弹幅度为 18%。 而这九次大跌要素不一，而反弹的直接要素总结来看关键有两方面，一个是政策出台消弭市场恐慌心情，另一个是微观经济基本面向好推进市场下跌。

那么这一轮反弹买什么？招商证券表示，遵照大跌反弹抢景气的准绳，我们以为，以后应该重点关注大数据云计算、半导体、创新药、新动力汽车等板块，思索到利空落地，5G 投资周期有望末尾逐渐启动，可思索左侧规划 5G。

华创证券则在7月15日研报中指出，本轮市场反弹是基于心情面修复和资金边沿好转带来的，思索到经济短周期下行，盈利依然承压，我们以为以后选股的应具有以下几个必要条件：

1、市场品格后周期和逆周期更为契合，消费、生长愈加占优；

2、市值因子，思索到反弹行情中超大盘股价值承压，弹性较差，关注 100-1000 亿的中大盘；

3、选择毛利增长稳如泰山，PEG 合理的绩优个股；

4、选择现金流充足的企业，规避高股权质押比例的个股；

5、市场动摇率较大，风险偏好收缩，选择 beta 系数较低的个股。

基于以上五点特征，我们自上而下构建了“微观战略实质”组合。 从行业散布上，医药生物和计算机是我们十分看好的行业方向；此外，食品饮料、国防军工、电子、化工也是较为介绍的方面。

周末重磅！三大利好突袭A股，周一要“暴力反弹”？

A股在周末多重利好抚慰下，周一存在反弹或许性，但“暴力反弹”需慎重判别，需结合市场心情、资金面及政策落地效果综合剖析。 以下为详细利好及影响剖析：

一、创业板注册制落地，激活9万亿市场 二、证监会核发6家企业IPO批文，融资节拍放慢 三、工信部推进新动力汽车下乡，抚慰消费更新 四、其他潜在利好要素 五、下周操作战略建议

结论：周末多重利好为A股反弹提供动力，但“暴力反弹”需观察量能配合及市场心情变化。 建议围绕创业板革新、新动力汽车及疫苗协作三大主线规划，同时控制仓位以应对短期动摇。

A股为何暴力反攻，官媒重磅发声，这只龙头股减持了！

A股暴力反攻的要素及市场意向剖析

A股市场在2021年8月2日出现了品格暴力的切换，这一事情被戏称为“你算老几”事情。此次反攻的关键要素及市场灵活可以归结为以下几点：

以上剖析仅供参考，投资者应结合自身风险接受才干和投资目的做出合理的投资决策。