中资头部备战 分红型重疾险重启 外资险企试水

2025年9月，金融监管总局公布《关于推进瘦弱保险高质量展开的指点意见》，明白支持监管评级良好的保险公司展开分红型终年瘦弱保险业务。这是自2003年监管划定瘦弱险不得设计成分红型产品后，时隔二十余年的政策松绑，标志着分红型重疾险正式重回视野。

政策红利开释后的三个多月内，、、等上市险企已地下披露分红型瘦弱险规划进度，减速推进产品设计落地；友邦人寿、中信保诚人寿等合资寿险公司则率先推出创新方案，以“永久寿险（分红型）附加延迟给付严重疾病保险”的组合方式，照应政策导向与市场需求。

在瘦弱保证缺口高企、传统重疾险增长动能趋弱的行业背景下，兼具“保证+增值”双重属性的分红型重疾险，能否撬动瘦弱险市场新一轮增长，成为行业内外关注的焦点。

01 政策松绑二十载轮回 分红重疾险重回赛道

从行业展开眉目来看，分红型重疾险并非全新产品外形。2001年，国际保险市场初次推出分红型重疾险，在传统重疾保证的基础上叠加分红性能，仰仗“保证+增值”的双重优点加快崛起，至2002年，分红型瘦弱险已占据人身险市场49.8%的份额。

在分红险业务规模加快扩张的同时，行业营销乱象也相伴而生。尤其在市场坚定加剧的阶段，分红险通常收益率与销售人员演示的最高利率差距悬殊，由此引发的揭露量大幅攀升，多家保险公司遭遇集中退保潮冲击。

针对这一乱象，监管层迅速出手规范。2003年5月，原保监会公布《关于印发人身保险新型产品精算规则的通知》，明白划定分红险的产品边界——“分红保险可以采取永久寿险、两全保险或年金保险的方式。保险公司不得将其他产品方式设计为分红保险”。同年6月，原保监会再发《关于〈人身保险新型产品精算规则〉实施若干疑问的通知》，要求分红型瘦弱险于2003年10月前片面停售，这一产品外形自此分开国际市场。

此次政策松绑并非偶然，而是行业展开到特定阶段的必需选择。研报剖析称，近年来中国人身保险业严重疾病阅历出现率表历经多轮迭代，分红险精算定价规范逐渐分歧，销售控制、信息披露及消费者权利维护制度亦日趋完善，为分红型重疾险的重启奠定了制度基础。与此同时，《关于健全人身保险产品定价机制的通知》明白，预定利率不高于下限的分红型保险产品，可参照一般型保险产品精算规则计算现金价值。这一规则设计赋予分红险“前期现金价值更低、前期增幅更快”的特性，有助于引导消费者终年持有保单。

02 外资险企率先试水 “分红+重疾” 创新组合

新年伊始，中信保诚宣布「瘦弱有盈增额版」保险产品方案更新回归。该产品以「丰盈至信版」永久寿险（分红型）附加「及时予至睿版」延迟给付严重疾病保险为中心架构，其中心优点在于经过“红利交清增额”机制，将年度分红转化为基本保险金额，在无需额外瘦弱审核的前提下，成功身故与重疾保证额度的逐年增长，打造“会长大”的重疾保证方案，模块化设计提供财富瘦弱双增长选择。

2025年9月，友邦人寿宣布推出全新一代重疾保证方案——友邦“盈如意”系列保险产品方案。该系列产品由《友邦盈如意顺心版/星享版永久寿险（分红型）》与《友邦附加盈如意顺心版/星享版延迟给付严重疾病保险》组合而成，既连续了友邦在重疾保证范围的终年运营阅历，又经过火红机制成功保险公司与客户共享运营效果，赋予产品保证额度增长的共同价值。

以成人版产品为例，“盈如意”系列提供永久风险保证，若被保险人罹患合同商定的120种重症，或遭遇身故、全残风险，可获赔至少100%基本保额的保险金。在此基础上，重症、身故及全残保险金额度可随主险红利分配成功增长；保单现金价值亦同步递增，更快逾越已交保费，为客户规划提供更多选择空间。

针对人生关键时期，该方案还设置了特地保证条款：投保后前35年或至被保险人65周岁，若触发重症、身故或全残理赔条件，客户除可取得100%基本保额及增额保证外，还能额外支付50%基本保额的特地保证保险金，成功对创富期与养老期的双重守护。

不过，也有精算师指出，以后市场上的这类产品并非严峻意义上的“分红重疾险”，而是“分红型永久寿险主险+重疾延迟给付附加险”的组合外形。其分红盈余仅来源于主险永久寿险的运营收益，与重疾理赔有关——无论保险公司该产品组合的重疾理赔表现如何，客户均无法从中失掉额外分红。客户通常享有的权利，仅为主险永久寿险的分红收益。而监管文件中提及的分红型重疾险，要求重疾理赔也要介入分红分配，客户的红利来源更为多元。

03 头部险企积极表态 介入新型产品研发

在低利率环境与客户需求更新的双重驱动下，头部险企已纷繁投身分红型重疾险产品研发。2025年11月，中国安康经过投资者互动平台披露，公司已启动分红型重疾险产品研发任务，待相关监管细则出台后即可成功产品开发，力争尽早上市销售，以抢抓市场机遇。

除中国安康外，中国太保表示将亲密跟进监管细则进度，细则落地后将第一时期推出相关产品；新华保险也高度注重这一市场机遇，正加紧研讨落地举措，同步推进分红重疾险产品研发。

从行业视角来看，分红型瘦弱险的推出，是险企应对利差损风险的关键举措。近年来，一般型人身险预定利率继续下行，从2019年的4.025%逐渐调降至2025年的2%。预定利率下调直接加剧了保险公司的投资收益压力，利差损风险继续累积。而分红型瘦弱险预定利率设定为1.75%，低于传统型保单2%的预定利率水平，但叠加分红返还后，客户通常综合收益有望逾越传统保单。从产品创新维度而言，分红型瘦弱险为保险公司开拓了差异化竞争的新赛道，推启动业竞争逻辑从单纯的多少钱战，转向保证、服务与投资价值的综合实力比拼。

2026年保险行业“开门红”营销周期，从上市险企主推产品结构来看，分红险已成为相对主力，涵盖分红型永久寿险、分红型年金险等多个品类，预定利率均为1.75%，演示利率则分为3.5%、3.75%、3.9%三档，分红型产品的市场接受度正稳步优化，为分红型瘦弱险的市场推行提供了关键窗口期。

04 潜力与应战并存 市场新变量已定

分红型重疾险的回归，被业内视为提振低迷疾病险业务的中心抓手。近年来，传统重疾险市场增长动能趋弱，产品同质化现象严重，难以满足消费者多元化需求。而分红型重疾险“保证+储蓄”的双重性能，精准契合了客户对风险保证与资产增值的双重诉求，有望进一步拓展瘦弱险市场的需求边界。

研报征引瑞士再保险《Asia Life & Health consumer survey 2025》数据指出，2024年中国瘦弱保证缺口规模高达1430亿美元（保费等值），市场需求空间广阔。短期市场扰动并未改动终年需求趋向，叠加人口老龄化减速、医疗改造继续深刻等多关键素，消费者对疾病风险保证的潜在需求正继续开释，分红型重疾险的推出可谓恰逢其时。

近日，中再寿险与南开大学结合公布的《新环境下寿险公司产品体系战略研讨》报告也指出，“十五五”时期我国寿险行业将步入高质量展开放道，行业展开面临多重变量。尽管永久重疾险的保证性能和性价比被市场诟病质疑，但其较高的市场认知度仍会使其在“十五五”阶段维持必需的销量。

机遇之下，分红型重疾险的研发与推行仍面临多重应战。业内人士以为，首要应战在于产品设计的复杂性，险企需精准平衡保证与投资的双重性能，合理划定保证利益与分红利益的分配比例，这对保险公司的精算与风控才干提出了极高要求。其次是销售误导风险防控，分红险产品结构相对复杂，如何向消费者明晰阐释分红机制、明白提醒演示利率的不确定性，防止片面宣传，是险企必需攻克的课题。此外，投资才干是分红成功率终年可继续的基本保证，保险公司需具有穿越经济周期的专业投资控制才干，为分红收益提供稳如泰山的资金来源。

从行业展开逻辑看，分红型重疾险的重启不只是产品层面的创新试水，更是瘦弱险行业锚定保证根源、向高质量展开转型的关键通常。在政策支持、需求驱动、险企发力的多关键素共振之下，分红型重疾险能否成为拉动瘦弱险保费增长的新动力，推启动业驶入“保证+增值”的高质量展开快车道，市场正拭目以待。

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保险排名前十公司揭秘

2025年保险行业综合实力排名前十的公司依次为：中国人寿、中国安康、中国人保、太平洋保险、新华保险、泰康人寿、太平人寿、友邦人寿、阳光保险、中英人寿。以下为详细剖析：

一、头部公司中心优势

二、差异化竞争亮点

三、外资与中小险企表现

四、选择建议

最廉价的重疾险，终于有了应战者！

复星保德信的星悦重疾险是康惠保旗舰版的有力应战者，在保证内容和多少钱上各有优势，尤其对女性投保人更具吸引力。 以下是对两款产品的详细对比剖析：

一、保证内容对比 二、安康告知对比 三、保险公司背景及增值服务 四、综合评价与选择建议

风险综合评级为a的保险公司

风险综合评级为A的保险公司是指在银保监会风险综合评级中被评为最初级别的机构，这类公司风险管控才干强、运营稳如泰山性高，目前国际关键包括部分大型上市险企及外资头部公司，但详细名单需以银保监会每年发布的最新结果为准。 一、风险综合评级的中心意义1. 该评级由银保监会依据保险公司的偿付才干、操作风险、市场风险、信誉风险等多维度目的综合评定，A类为最初等级，代表公司风险抵御才干极强，运营状况稳健；2. 评级结果每年更新，且对保险公司的业务拓展、资金运用等有直接影响，A类公司可享用更多监管便利。 二、近年经常出现的A类评级保险公司（非实时名单）1. 中资头部险企：中国人寿、中国安康、中国太保、新华保险等大型上市保险公司，因资本实力雄厚、风控体系成熟，常年坚持A类评级；2. 部格外资险企：如友邦保险、安盛天平、中意人寿等外资保险公司，仰仗国际化风控阅历，也屡次取得A类评级；3. 中型险企：如泰康人寿、阳光保险等，因业务结构优化、风险管控到位，近年也屡次获评A类。 三、留意事项1. 评级结果每年灵活调整，需以银保监会官方发布的最新《保险公司风险综合评级结果》为准，切勿依赖旧名单；2. 除风险综合评级外，选择保险公司还需结合产品适配性、服务质量、理赔效率等要素，不能仅以评级作为独一规范；3. 若需查询最新名单，可经过银保监会官方或正轨保险行业报告失掉，确保信息时效性。