关键一跃 沪农商行助力科创企业的 从实验室到上市路

科创企业的生长，历来不是一条平滑的曲线。

从实验室的技术打破到市场的规模化运转，从几集团的创业团队到具有产业整合才干的行业龙头，每一个阶段都对应着不同的资金需求、资源瓶颈和服务痛点。但是，传统金融服务体系以抵押物、历史财报和稳如泰山现金流为中心评价逻辑，与科创企业“轻资产、高投入、长周期、不确定”的自然属性之间存在结构性错配。

如何让金融资本真正勇于“投早、投小、投硬科技”？如何将分散的政策资源、产业资源、资源高效对接到企业手中？这些疑问正在成为新情势下金融服务虚体经济的关键命题，也是为上海片面优化营商环境、促进科技创新中心树立的关键之举。

“十五五”规划纲要明白提出，要放慢成功高水平科技自立自强，并强调构建同科技创新相顺应的科技金融体制，增强对国度科技义务和科技型中小企业的金融支持。上海农商的探求提供了一个观察样本。自2018年推出科技金融“鑫动能”战略新兴客户培育方案以来，逐渐构建起以“鑫动能”客户为中心的科创生态圈“鑫生态”，从产业资源整合、政策资源对接、投资机构引荐、专业辅导咨询、人才控制服务、效果转化赋能六个维度，提供全周期、多层次、差异化的赋能增值服务。

2026年，在多年线下深耕的基础上，上海农商银行推出业内首个面向科技企业及其中心人才的线上综合赋能平台“鑫动能+”。看似方便的“+”，不只衔接科技金融服务的、衔接一切有助于科技创新的要素资源，更承载着融合、赋能的深化外延——它既是时期轴上的纵向陪伴，从孵化期到成熟期贯串企业全生命周期；也是全链条的横向协同，基于链主企业，从抢先到下游强化优化链条韧性；更是生态圈里的共生演化，衔接政府、园区、资本、科研院所等多元主体，旨在为科技型企业发明专属价值。

站在“十五五”末尾的终点，高水平科技自立自强被优化至史无前例的战略高度。这对应着科技型企业不只需攻克中心技术，更要打通“从0到1、1到10、10到100、100到N”的完整链条。

但是，理想中的科技效果转化，经常卡在所谓的“死亡之谷”——早期项目缺第一桶金，初创企业因轻资产难获信贷，生终年公司缺乏长周期资金婚配，成熟期企业又要求复杂的资本运作支持。

谁能填补这些缝隙？

上海一家外乡银行正试图给出系统性的答案。自2018年上海农商银行推出“鑫动能”战略新兴客户培育方案以来，科技金融服务步入从资金融通到多维赋能的新展开时期。2026年4月，“鑫动能4.0”服务方案公布，旨在打造掩盖企业全生命周期的“鑫动能”系列产品矩阵，经过构建“行业研讨院+科技金融事业部+分支行/科技金融专营机构”三级服务团队，树立“四阶培育，一户一策”的灵敏服务机制，片面更新“型”价值评价体系，精准对接“鑫动能”客户及其中心团队的特性化需求，发明专属价值。

截至2025年末，上海农商银行服务科技企业已打破万家大关，科技企业存款余额超1200亿元，稳居上海同业前列，企业存款规模超500亿元，知识产权质押存款规模超85亿元，位居上海同业第一。

这并非一日之功。自2009年成立科技型中小企业融资中心，到2012年设立沪上首家科技专营支行，再到2023年揭牌上海地域银行业首个总行级科技金融事业部，这家银行在科创金融范围曾经探求了十余年。其科技金融事业的中心逻辑正在出现深化转变：从看抵押、看现金流、看过去，转变为看技术、看团队、看未来；从单一信贷产品，更新为“投商行一体化”的综合服务生态。

从实验室到公司：“捐赠+”打通效果转化的最后一公里

科技效果转化的最后一公里，也就是从0-1的孵化期，往往最难走。高校里的科研项目，技术或许抢先，但商业方式没有经过论证，有些尚未成立公司，没有财务报表，也缺乏抵押物，传统银行信贷简直无法介入。而上海农商银行与上海理工大学的一次性性协作，开拓了一个新的思绪。

2025年，上海理工大学医工交叉平台上有103个效果转化候选项目，这些项目技术含量高，但都处于十分早期——有的甚至只需论文和专利，依照传统银行信贷逻辑，这些项目连开放存款的资历都没有。

“跳出金融看金融”，对此，上海农商银行的做法是：跳出传统信贷思想。

上海农商银行结合第三方设立专项捐赠基金，向经过双方遴选的项目提供早期研发资金支持。截至2026年一季度末，首批10个医疗范围项目取得了捐赠资金，涵盖与自动诊断、AI辅佐诊疗、康复与神经工程、、高端医疗设备五小气向，资金将用于概念验证、样机试制、临床实验推进等。

在实施捐赠的同时，上海农商银行还联动政府部门、投资机构、产业园区等多方资源，为早期科研项目提供从资金支持、技术验证到市场对接的全链条服务，全力破解科技效果转化“最后一公里”难题，着力打造科创客户全周期服务体系，树立科技金融“线上+线下”生态圈。

除了遴选优良项目，上海农商银行还与上海理工大学科技园常态化展开对接服务，促进金融资源与企业需求精准婚配，助力高校的技术和专利走出实验室、走进医院、走向市场，60多位范围专家与教授依据自己志愿介入上海农商银行行业研讨院专家库，协助银行优化行业研讨水平。目前，这一“捐赠+”方式已被上海农商银行拓展至、、科技等多个范围。

捐赠并非一次性性性慈善行为，而是银行的一次性性主动早期规划。尽管这些项目以后缺乏财务数据，但其中或许降生未来的细分赛道龙头，经过“捐赠+”方式延迟介入，银行能够与项目团队树立深度信任相关，一旦项目注册成立公司，上海农商行就是最了解它的银行，金融服务自然水到渠成。

在这个环节中，不难发现，银行的角色从“放贷人”变成了“效果转化合伙人”。

超越“死亡之谷”：阶梯式利率纾解企业现金流压力

从孵化期走出来、注册成立了公司，但新的困境随之而来。这个阶段的企业，通常曾经成功了技术验证，进入了产品研发或市场拓展的关键时期。资金消耗很大，但盈利前景尚未阴暗，取得传统债务融资依然艰难。这是科技企业最集中的“死亡之谷”——从1到10的初创期。

JMY医疗科技公司就曾身处这一阶段。这家公司专注于冠状动脉疾病、外周血管疾病高端介入医疗器械的研发，产品尚未获批上市，但研发才干和团队背景内行业内已有口碑。2025年，JMY因扩产要求资金，但作为一家孵化器内的在孵企业融资渠道较为有限。

上海农商银行的做法是：用投资视角重新评价这家企业。团队花了大批时期调研JMY的开创团队背景、产品技术优点、专利规划、与同类竞品的差异化、以及潜在的市场空间。最终得出的结论是：这是一家具有中心技术壁垒、团队完整、赛道有前景的企业，只是处于十分早期。

基于这一判别，上海农商银行设计了“远期共赢利息”存款方案。这是一种阶梯式灵敏利率机制：在JMY以后财务接受力较弱阶段，收取较低利息；待其触发下轮融资等商定条件后，再收取部分后端利息。这种设计下降了企业当期的现金流压力，让有限的资金可以更多地投入到研发和临床推进中。

当企业迈过初创期的生活考验，进入从10-100的生终年，新的应战随之而来。这个阶段的企业，规模与研发投入加快扩展，对中终年资金的需求极为迫切。但轻资产、高投入、长报答周期的特征，依然让许多银行望而生畏。

ZHXK工程技术公司是一家关键设备供应商，其产品是环节中的关键设备，技术目的已抵达国际先进水平，但继续的技术迭代要求源源一直的研发投入。传统银行的一年期流动资金存款，基本无法婚配这类企业的资金经常经常使用节拍。

上海农商银行将其归入“鑫动能”培育库后，提供了3000万元、期限2年的“鑫动能研发贷”。这款产品的设计自身就针对生终年科技企业的痛点：采纳创新积分模型评价企业，以类信誉方式发放；存款期限可达中终年，采纳灵敏调零件制；资金用途掩盖研发活动的各个方面，而非仅限于推销等传统用途。

在同一个生长阶段，盘活有形资产也是科技企业融资破题的关键。生终年科技企业往往拥有大批专利、商标、软件著作权等知识产权，但这些资产在传统银行体系中很难被认可为有效的抵质押物。在这一范围，上海农商银行知识产权质押存款余额和存量客户数延续五年排名上海市银行同业第一，并创下了多个“首单”：全市首单全市场化增信知识产权化、首单植物新种类权质押存款、首单全流程可线上追溯质押存款。

成熟期的“高阶需求”：“并购好友圈”加持产业整合

关于100-N的成熟期科技企业，需求早已不止于存款。产业整合、跨境规划、税务谋划、直接融资，这些“高阶需求”考验的是银行综合服务才干。在这个阶段，上海农商银行的角色从“资金提供者”更新为“综合服务商”。

TTKJ公司是一个典型案例。这家公司是国际抢先的迷信服务综合平台，业务涵盖科研试剂、实验耗材、仪器设备等，其战略是“平台服务+自主品牌”双核驱动。要成功这一战略，继续并购细分范围的优良公司是关键途径。

并购存款之外，上海农商银行为TTKJ的抢先供应链企业提供了金融服务；担任主承销商，为TTKJ在银行间市场地下发行科创债券，募集资金用于优化债务结构、加大研发投入。从并购存款到供应链金融，从债券承销到资本运作，深度嵌入了TTKJ的战略展开进程。

针对成熟期企业面临的产业资源整合、规划、税务谋划等非金融需求，上海农商银行的应对方式是：搭建生态圈，结合券商、律所、会计师事务所、产业龙头号外部机构，为企业提供非规范化的低价值服务。比如，外部树立了并购标的库与并置办方库，梳理全行客户的并购与被并购意向，结合券商、律所构成“并购好友圈”，为企业并购重组提供资源对接。

为0-1、1-10、10-100、100-N四个阶段提供不同的服务，看似独立，实则共享同一套底层逻辑：构建一个掩盖企业全生命周期的服务闭环，而其中心是信贷范式“看过去”到“看未来”的基本转变。

“十五五”规划纲要强调的构建同科技创新相顺应的科技金融体制，实质上是一个关于衔接的故事：衔接基础研讨与产业运转，衔接技术与资本，衔接单点打破与系统创新，衔接一切有助于科技创新的要素资源。而这，正是上海农商银行“鑫动能”战略新兴客户培育方案应运而生、为之努力的方向，旨在赋能更多的科技型企业、赋能科技型企业的全生命周期，赋能产业链，让科技金融的“鑫生态”欣欣向荣。

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里程碑！江南农商行总资产破5000亿大关，存存款规模再上新台阶

江南农商行总资产正式打破5000亿大关，到达5242.21亿元，同时存款规模打破4000亿元，存款规模打破3000亿元，成功了多项里程碑式的打破。

江南农商行的开展历程与成就：

江南农商行的创新举措与普惠金融通常：

江南农商行的未来展望：

目前，江南农商行各项数据再创新高，站上了新的开展征程。 未来，江南农商行将继续据守服务“三农”、服务小微、服务虚体经济的市场定位不坚定，深化革新转型。 同时，在运营层面为客户提供多样化、多层次的融资服务，让更高效、更优质的普惠金融效果惠及更多城乡居民。 走出一条特征鲜明的金融助力乡村复兴之路，在与中央经济共生共荣中展现更大的担当与作为。