美国经济和股市都在低估伊朗冲击 美联储 机构正告 市场还没看法到风险

Aurora Research以为，至少到目前为止，美国经济、美国股市以及美联储的表现，都像是伊朗抗争并未出现任何实质影响。

Aurora Macro Strategies开创人Dimitris Valatsas直言：“我依然以为美联储判别错了，他们往年将不得不加息，只是他们自己如今还没无看法到这一点。”

在Valatsas看来，过去五年里，美联储不时未能成功2%的通胀目的，而以后的趋向显然是“继续向上、继续偏离”。他估量，美国本周五行将发布的消费者多少钱指数(CPI)将显示，通胀正迅速迫近3.5%。

Valatsas尤其对美联储官员相对淡定的表态感到异常。无论是美联储主席鲍威尔，还是纽约联储主席威廉姆斯，近期发言似乎都没有真正表现出对伊朗抗争外溢影响的警觉。Valatsas指出，目前全美汽油均价已升至每加仑4.10美元，较过去一个月下跌约三分之一，但这并未清楚改动官员们的判别。

他特地提到，威廉姆斯曾表示，油价冲击带来的通胀影响“估量会在往年晚些时辰部分逆转”，前提是“在友好执行完毕后油价回落”。对此，Valatsas挖苦称：“即使对经济学家而言，这也是一连串相当大胆的假定。”

在他看来，不只是美联储低估了这场抵触的结果，美国经济和资本市场相同如此。

Valatsas指出，美国3月新增务工人数抵达17.8万人，失业率降至4.3%，平均时薪同比增长3.5%。这些数据标明，美国休息力市场“简直完全没有遭到中东情势展开的扰动”。

与此同时，美国供应控制协会(ISM)最新月度报告也显示，制造业经济依然“瘦弱且继续扩张”，全体经济活动仍坚持稳健。Valatsas因此以为，美国经济目前“简直没无看法到一场危机正在出现”。

不只如此，金融市场的反响相同显得出奇安静。

上周，虽然地缘政治情势继续骚动，美国股市仍录得1.6%的涨幅，欧洲股市也同步走高，而美国国债收益率则出现回落。Valatsas特地指出，英国和日本股市在2026年迄今也仍维持下跌，虽然这两个市场在财政状况软弱、外部动力依赖度高的背景下，通常上处在伊朗抗争经济冲击的“最前线”。

在Aurora看来，以后市场的安静与冷静，面临两个关键风险打击：一是轰炸范围进一步扩展，二是高空部队直接介入的或许性上升。这些要素都或许迅速打破以后市场的镇定与自满心境。

Aurora估量，伊朗方面的“红线”将进一步趋于强硬；与此同时，特朗普也要求在11月中期选举前拿出一个能够顾片面子的结果。

因此，Aurora正告称，围绕以后情势展开的一切关键情形，“都包括清楚的下行风险”。

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KVB外汇：美联储维持利率几成定局，政策滞后风险引市场警觉

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美联储维持利率不变的概率极高，但政策滞后风险已成为市场警觉的中心疑问。 专家普遍以为，美联储需更灵敏地应对休息力市场疲软和关税政策不确定性，防止重蹈历史覆辙。 未来政策信号的释放机遇和力度，将成为影响市场走势的关键要素。

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美联储的应对困境 系统性解体的“黑天鹅”条件

目前金融系统尚稳，但若出现以下极端叠加状况，部分危机风险将大增：

历史案例参考

1970年代石油危机中，油价暴跌曾引发全球滞胀，但未直接造成央行系统解体。 以后美联储资产负债表规模远超历史，政策空间受限，但监管框架已强化，系统性风险抵御才干优化。 因此，耐久战更或许使美联储堕入“高油价+高利率+低增长”的滞胀困局，而非直接引发系统解体。

伊朗抗争对美国经济影响

伊朗抗争对美国经济发生多方面负面影响，使其面临衰退风险。